Keren Hayesod se estableció en el verano de 1920 en Londres para proporcionar al movimiento sionista los recursos necesarios con vistas al retorno a la Tierra de Israel. En poco tiempo creó organizaciones para la recolección de fondos en todo el mundo, y en primer término en Europa Occidental y Oriental. Destacadas personalidades del ámbito político (incluídos Jaim Weizmann y Ze´ev Jabotinsky) y religioso se involucraron en a misión. Un equipo de oradores viajaron al extranjero mancomunados en el esfuerzo de crear las nuevas oficinas de Keren Hayesod a fin de informar acerca de la organización a las comunidades Judías allí donde existiesen y para obtener su apoyo. Menos de un año después, en 1921, por ejemplo, Jaim Weizmann y Albert Einstein viajaron a los Estados Unidos con el proyecto de crear la Universidad Hebrea de Jerusalén con el auspicio de Keren Hayesod. En 1925 la universidad se hizo realidad. Durante el mismo período, en 1921, Keren Hayesod también contribuyó a la fundación del Bank Hapoalim y comenzó a lanzar sus primeros proyectos en la Tierra de Israel, el primero de los cuales fue la construcción del Beit Ha´am en Ramat Ishai (1927). La oficina central de Keren Hayesod se trasladó de Londres a Jerusalén y, con el establecimiento de la Agencia Judía en 1929, se convirtió en su brazo financiero además de desarrollar sus propias y variadas actividades.